中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)站環(huán)球在線消息:金融界從來都不缺少“奇跡”,一個(gè)小人物就可以扳倒一座金融帝國(guó)。
作為法國(guó)興業(yè)銀行一名普通交易員,31歲的熱羅姆·蓋維耶爾在今年的1月24日之前還默默無聞。但當(dāng)法國(guó)興業(yè)銀行曝出損失49億歐元(約合71億美元)的投資丑聞后,人們記住了他。
“他居然神不知鬼不覺地盜用了500多億歐元購(gòu)買期貨!”法國(guó)總統(tǒng)薩科齊的助手雷蒙蘇比得知消息時(shí),感到一萬(wàn)個(gè)不可思議。因?yàn)椋@一數(shù)字不僅超過了興業(yè)銀行現(xiàn)有的350億歐元市值,而且將近東歐小國(guó)一年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。但這筆投資最終“回報(bào)”給法國(guó)興業(yè)銀行的,卻是法國(guó)金融史上最大的交易虧損。如果不是向其他金融機(jī)構(gòu)緊急融資,這家在歐元區(qū)排名第四、法國(guó)排名第二的金融集團(tuán)已經(jīng)關(guān)門大吉了。
“這簡(jiǎn)直就是銀行業(yè)‘9·11’!”一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家驚呼。
71億美元是怎樣賠的
所有人都在問,在法國(guó)興業(yè)銀行這樣一個(gè)成熟的金融機(jī)構(gòu)里,蓋維耶爾究竟如何突破“重重機(jī)關(guān)”,能夠不為人知地獲得巨額資金展開交易?而他帶來的損失竟然能夠拖垮一個(gè)金融巨頭?外界猜測(cè)紛紛,一直沒有定論。最終還是興業(yè)銀行自己,在1月28日發(fā)布的一份長(zhǎng)達(dá)5頁(yè)的聲明中,詳細(xì)說明了蓋維耶爾“犯事”的全過程:
蓋維耶爾2000年進(jìn)入興業(yè)銀行,在證券監(jiān)控部門工作。這是一個(gè)監(jiān)督交易活動(dòng)的支援性部門,從而讓他對(duì)銀行的監(jiān)控程序了如指掌,知道銀行的各項(xiàng)審查如何進(jìn)行、什么時(shí)候進(jìn)行。這就讓蓋維耶爾有機(jī)可乘,在交易前后逃避審查監(jiān)管。
作為交易員,蓋維耶爾的工作是套利交易,即以歐洲期貨買賣的細(xì)微差價(jià)獲利。一般來說,使用這種策略需要做好對(duì)沖,以減輕因市場(chǎng)波動(dòng)而造成的風(fēng)險(xiǎn),也就是說買入的同時(shí)要賣出。但蓋維耶爾大量買入基金時(shí)并沒有做對(duì)沖,也就是說他的對(duì)沖交易純屬虛構(gòu)!
據(jù)興業(yè)銀行初步調(diào)查的結(jié)果顯示,蓋維耶爾先后向道瓊斯歐洲50指數(shù)投入300億歐元,向德國(guó)DAX指數(shù)投入180億歐元,向倫敦FTSE100指數(shù)投入20億歐元。蓋維耶爾總計(jì)拿500億歐元進(jìn)行期貨交易。
如此大額的交易卻沒有被發(fā)覺,這主要是因?yàn)樯w維耶爾每次交易前都先關(guān)閉興業(yè)銀行自動(dòng)監(jiān)察不尋常買賣的警告系統(tǒng),然后利用虛假客戶數(shù)據(jù)買賣期指。每次交易完成后,他都會(huì)以黑客身份進(jìn)入興業(yè)銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng),銷除非法交易記錄,補(bǔ)上一些看似合情合理的虛假交易。
這樣的做法進(jìn)行了一年,直到今年1月18日。這一天,蓋維耶爾的期貨交易部主管意外收到一封一家大銀行發(fā)來的電子郵件,要他確認(rèn)多筆期貨交易。主管非常奇怪,因?yàn)槠谪浗灰撞繘]有進(jìn)行過上述交易,于是立即調(diào)查這封電子郵件的來源,并順藤摸瓜地發(fā)現(xiàn)了蓋維耶爾。第二天,興業(yè)銀行讓蓋維耶爾對(duì)此作出解釋,與此同時(shí),興業(yè)銀行的內(nèi)部調(diào)查證實(shí),銀行方面并沒有進(jìn)行上述期貨交易。蓋維耶爾最終承認(rèn)了進(jìn)行虛假交易的事實(shí)。
而興業(yè)銀行自身的“縱容”也難逃干系。據(jù)興業(yè)銀行書面聲明透露,蓋維耶爾的交易多次引發(fā)警告,但因?yàn)椤笆虑椴粔虼蟆彼詻]有引起管理層的注意。興業(yè)銀行承認(rèn):“我們只是取消了蓋維耶爾的某些交易,但都認(rèn)為那些錯(cuò)誤跟其它交易員沒有什么兩樣,所以沒有特別警惕。”
越規(guī)交易“不為錢”
導(dǎo)致這次巨虧的原因很簡(jiǎn)單:蓋維耶爾最初錯(cuò)誤地估計(jì)歐洲股市將上漲,所以孤注一擲,想玩一把大的。但現(xiàn)實(shí)是,股市其后一直在跌。
然而,出乎所有人的意料,蓋維耶爾進(jìn)行這些巨額違規(guī)交易并不是為自己賺錢。法國(guó)興業(yè)銀行的一位高管在獲知此事時(shí),吃驚得差點(diǎn)從椅子上掉下來:“他只是在‘玩’,而且自己并不打算從中獲利,這樣的情況以前從來沒有過!”
而巴黎檢察官簡(jiǎn)-克勞德·馬林則表示,蓋維耶爾“看樣子并不想從銀行或者客戶那里偷錢”,“他的動(dòng)機(jī)可能是希望通過為銀行贏取巨額利潤(rùn)來博得管理層的欣賞,就像一個(gè)癮君子,身陷其中,無力自拔。”
蓋維耶爾的父母站到了孩子的一邊,他們堅(jiān)稱,蓋維耶爾只不過是興業(yè)銀行巨額虧損的“替罪羊”。部分專家也持同樣的觀點(diǎn),他們質(zhì)疑49億歐元的巨額虧損全部來自期貨交易的說法,他們不相信蓋維耶爾一個(gè)人就能令法國(guó)興業(yè)銀行虧損了這么多,認(rèn)為他只是幫自己的雇主背了黑鍋。法國(guó)國(guó)家科學(xué)研究中心負(fù)責(zé)人、經(jīng)濟(jì)教授科昂說:“交易所的普遍看法是,單獨(dú)一個(gè)人不可能進(jìn)行這一切。他們認(rèn)為法國(guó)興業(yè)銀行夸大了這起案件,從而掩蓋其它的虧損項(xiàng)目,這么大的一件事能隱瞞一年還真說不過去。”
蓋維耶爾的律師克里斯蒂安更是替自己的委托人大呼冤枉:“興業(yè)銀行就是想利用蓋維耶爾的失誤掩蓋自己的投資損失。他沒有偷任何的東西,沒有拿走任何的東西,他甚至沒有為自己謀利,而且整個(gè)2007年一直為銀行賺錢。只是從今年1月1日起,他才跟其它的期貨交易員一樣,犯了投資失誤的錯(cuò)。”
痞子或者英雄
蓋維耶爾在丑聞曝光后一直沒有現(xiàn)身。他的律師稱,蓋維耶爾并沒有“潛逃”,警方可以與他聯(lián)系,蓋維耶爾隨時(shí)準(zhǔn)備接受問話。1月25日,4名便衣警官帶著一名鎖匠來到蓋維耶爾的住所,進(jìn)屋搜尋證據(jù)。大約兩小時(shí)后,這些警官帶著兩只箱子出門,離開時(shí)沒有對(duì)圍堵在周圍的媒體記者發(fā)表任何評(píng)論。巴黎地方檢察官辦公室已經(jīng)開始就這一丑聞進(jìn)行初步調(diào)查,股東大會(huì)也已就銀行方面的錯(cuò)誤和處理不當(dāng)開始啟動(dòng)司法程序。
不過,1月27日有了蓋維耶爾的消息——與警方合作接受詢問。據(jù)巴黎警方透露,“詢問進(jìn)行得很好,讓警方覺得很有收獲,而且蓋維耶爾的精神狀態(tài)也不差”。于是第二天,蓋維耶爾獲釋離開了警察局。但律師沒有透露他現(xiàn)在身在何處,只說他現(xiàn)在接受“警方的一點(diǎn)監(jiān)視”。根據(jù)相關(guān)法律,要想對(duì)蓋維耶爾提出“不誠(chéng)信”犯罪指控,就得由檢方提供確鑿的證據(jù)。不過,這需要相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間,因此,蓋維耶爾在接下來的一段日子里不會(huì)因此“入獄”。蓋維耶爾的律師聲稱,這是一次“勝利”。
有意思的是,蓋維耶爾的這件“不光彩”的事情抖露出來后,一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家卻站出來高喊:蓋維耶爾無意間成為了拯救世界經(jīng)濟(jì)的英雄!
一些資深的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析說,興業(yè)銀行在發(fā)現(xiàn)蓋維耶爾的違規(guī)交易后,動(dòng)手平倉(cāng),引發(fā)市場(chǎng)猜測(cè),該行低價(jià)賤賣這些倉(cāng)位也許就是導(dǎo)致全球股市大幅下跌的原因;正是由于市場(chǎng)的連續(xù)大幅下跌,引起了各國(guó)政府央行對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的警惕和擔(dān)憂,紛紛出臺(tái)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)刺激措施。隨后,美聯(lián)儲(chǔ)緊急降息75個(gè)基點(diǎn),創(chuàng)下23年以來最大的單次降息幅度,這可能是使世界經(jīng)濟(jì)走出衰退的“拐點(diǎn)”。
更有意思的是,蓋維耶爾的名字在網(wǎng)上已經(jīng)成為熱門詞匯,位于谷歌搜索詞匯排名第26位。由于蓋維耶爾在社交網(wǎng)站“我的空間”擁有個(gè)人賬號(hào),違規(guī)交易丑聞的披露使他一下子成為網(wǎng)站另類“名人”。
在蓋維耶爾面臨媒體追蹤的同時(shí),興業(yè)銀行管理層正受到越來越大的壓力,他們需要解釋為什么一名年輕職員能夠造成如此巨大的損失。路透社援引一名消息人士的話說,事發(fā)時(shí)正在印度進(jìn)行訪問的總統(tǒng)薩科齊,對(duì)銀行未能及早告知自己這一重大問題大為光火。總理菲永則對(duì)興業(yè)銀行予以公開指責(zé),稱“政府被告知的時(shí)間應(yīng)該更早一點(diǎn)”。
1月25日早晨,法國(guó)興業(yè)銀行在法國(guó)主要報(bào)刊上登出整版廣告,向股東致歉。首席執(zhí)行官丹尼爾·布東寫道:“我非常理解您的失望和憤怒。目前這種狀況是完全不能接受的。我懇求您接受我最深的歉意。”
都是貪婪惹的禍
具有戲劇性的是,當(dāng)蓋維耶爾東窗事發(fā)之后,另外一個(gè)幾乎快被人們遺忘的人又順搭著重回人們的視線,他就是尼克·里森。
如果按照搞違規(guī)操作的“資歷”,早在1995年就將英國(guó)巴林銀行弄倒閉的尼克·里森,絕對(duì)稱得上蓋維耶爾的“前輩”;但如果按照“成績(jī)”來排,給興業(yè)銀行造成近71億美元損失的蓋維耶爾,足以讓曾以13億美元巨虧整垮英國(guó)巴林銀行的尼克·里森相形見絀。
不管怎么樣,媒體從他們兩人身上嗅到了“商業(yè)價(jià)值”:“蓋維耶爾”和“交易員”這兩個(gè)詞近日屢屢出現(xiàn)在法國(guó)報(bào)刊頭條,而法國(guó)M6電視臺(tái)也順應(yīng)輿論關(guān)注熱點(diǎn),臨時(shí)改播由尼克·里森自傳《騙子交易員》改編的好萊塢影片《魔鬼交易員》。
而里森本人,也在“隱退”多年后,在這個(gè)陡然出現(xiàn)的機(jī)會(huì)中找到了自己的“話語(yǔ)權(quán)”。他以“過來人”的姿態(tài)作出了回應(yīng):“現(xiàn)在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系簡(jiǎn)直就和1995年巴林銀行倒閉時(shí)一樣,他們從來就沒有吸取過教訓(xùn)!”他還指出,其實(shí)“不誠(chéng)實(shí)”的交易每天都在發(fā)生,只是銀行刻意隱瞞了這些事實(shí),因?yàn)檫@會(huì)使銀行的投資者和客戶失去信心。
無獨(dú)有偶,在法國(guó)《世界報(bào)》最近援引的蓋維耶爾對(duì)警方的供詞中,蓋維耶爾也聲稱,上級(jí)對(duì)他的大規(guī)模違規(guī)交易行為其實(shí)早有察覺,只是刻意睜一只眼、閉一只眼。
“我用的手法根本算不上高明,任何正常的檢查都能發(fā)現(xiàn),”蓋維耶爾說,“但鑒于我之前一直在給公司賺錢,就沒有人說什么……”
這二者之間似有某種共同之處——當(dāng)投資者們享受到巨額收益的狂喜時(shí),往往都忽視了背后可能隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
但或許,這種“忽視”不過是一個(gè)借口,真正能驅(qū)使他們無視風(fēng)險(xiǎn)的,恰恰是他們心中無止境的貪婪。
“他不過是個(gè)內(nèi)向的孩子”
當(dāng)蓋維耶爾在經(jīng)受警方的調(diào)查和媒體的“轟炸”時(shí),他的親朋好友大都感嘆不已,覺得可惜,“他不過是個(gè)內(nèi)向、認(rèn)真的孩子。”
“不太張揚(yáng),聽老板的話,還很英俊,有點(diǎn)像湯姆·克魯斯。”在鄰居們的眼里,蓋維耶爾是個(gè)好孩子:“他免費(fèi)教孩子們?nèi)岬溃€經(jīng)常幫助上年紀(jì)的左鄰右舍。”
而在興業(yè)銀行同事的眼里,蓋維耶爾“思維敏捷、工作認(rèn)真、處事低調(diào)”:“只是從來不談自己的私生活,但我們多少了解他是一個(gè)非常重視家庭關(guān)系的人,父親在幾年前去世了,女友又離他而去,所以他更顯得沉默孤僻,舉止有點(diǎn)像精神病患者,情緒有些變幻無常,但整體來說還算不錯(cuò)的人。”
興業(yè)銀行提供的資料顯示,蓋維耶爾今年31歲,職級(jí)不高,2000年畢業(yè)于法國(guó)著名的里昂Marche商學(xué)院。該學(xué)院的金融專業(yè)篩選極為嚴(yán)格,學(xué)生一入校就和法國(guó)主要幾大銀行簽協(xié)議,邊上學(xué)邊賺錢,還有去海外實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì),其畢業(yè)生很是搶手,就業(yè)率是100%。因此,蓋維耶爾畢業(yè)后很輕松就被法國(guó)興業(yè)銀行錄用,2006年升任交易員,主要負(fù)責(zé)處理歐洲股指期貨的坐盤交易。
然而,他的年收入不足10萬(wàn)歐元,2006年的花紅不過1500歐元(約1.5萬(wàn)人民幣),以交易員的身份來說,這點(diǎn)收入實(shí)在是少得可憐。這樣的收入,和他帶來的巨額虧損相比,是一個(gè)意味深長(zhǎng)的反差。(來源:《環(huán)球人物》雜志)